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Hedera Hashgraph ICO 분석


Hedera ICO Analysis-ICOLAB(2018.03.19)-

1.프로젝트 개요


Hashgraph Consensus 알고리즘은 Gossip protocol과 결합된 가상 Voting 알고리즘에 기반하는 컨센서스 매커니즘을 채택함으로써, 블록체인을 활용하지 않고도 더 빠르게, 정확하게, 효율적이면서도 안전한 컨센서스를 구현하고자 합니다.IOTA, Byteball이 활용하고 있는 DAG(Directed Acyclic Graph, 방향성 비사이클 그래프) 방식을 취하고 있지만 컨센서스 부분에서 ‘Gossip protocol’라는 자체 프로토콜을 통해 빠른속도와 낮은 수수료, 네트워크 안전성, 공정성 및 안정성을 구현할 수 있게됩니다.


2.ICO정보: TBA(2018.03.20 기준)

  • Private Sales $18m 모금완료

3.팀 Leemon Baird / Founder & CTOhashgraph의 분산 합의 알고리즘 개발자, 카네기 멜론 대학 컴퓨터 공학 박사학위 취득. 모토로라 및 미국 공군 아카데미 등 20년 이상 경력을 보유하고 있음. 그는 두가지 신분인증 관련 스타트업을 포함해 몇몇 스타트업을 만들었으며, 두 회사 모두 인수 되었음 Mance Harmon / Founder & CEO20년 이상 다국적 기업, 정부 기관 및 테크 스타트업 활동한 베테랑 CEO이자 해쉬그래프의 공동설립자임Ping Identity의 아키텍트 및 연구소 책임자 였으며, 미사일 대규모 소프트웨어 프로그램 매니저, 미국 공군 아카데미 사이버 보안 디렉터, Wright 연구소 머신러닝 등 다양한 활동 역임. MIT에서 컴퓨터 공학 박사 학위와 미시시피 주립대학에서 컴퓨터 공학 학사를 수료했음 Tom Trowbridge / PresidentOdey Asset Management 뉴욕지사를 설립해서 운영해왔으며, Lombard Odier, Atticus Capital 및 골드만 삭스 등 다양한 지책을 역임해왔음. 예일대에서 경영학사 학위를 취득하고 콜럼비아 대학에서 MBA를 수료했음 Jordan Fried / President of Global Business Development2017년 1/4분기에 인수된 Buffered VPN의 공동창립자 및 CEO로 온라인에서 빠르게 성장한 VPN 서비스 회사였으며, 2017년 1분기에 모두 인수되었음. Hive.org 및 Buffer APP 등의 투자자임. Edgar Seah / Head of Asia Pacific Region in Business Development자산기반 트레이딩&신디케이트의 책임자였으며, BOA(뱅크오브아메리카) 메릴린치 아시아 지역의 공동 책임자로 역임한바 있음. 가나에 살면서 아프리카 교육을 위한 스폰서활동을 하며, 아프리카인을 위한 비영리 재단을 설립해왔음카네기멜론대학에서 학사를 취득함. Advisors인디고고의 공동 창업자 및 CULEDGER, BulleProof 360, 등등기술력을 가진 어드바이저들 다수 고문으로 있음

4.기술 및 Value Position


1) Hashgraph의 특징해쉬그래프 컨센서스 알고리즘은 IOTA나 Byteball이 채택하고 있는 DAG 방식을 활용해 블록체인 없이 빠른 속도처리를 꾀하고 있습니다.

∙ Gossip protocol네트워크상 모든 참여자들은 새로운 정보가 있으면 몇몇 소수에게 랜덤하게 소식을 전합니다. 네트워크에 정보를 퍼트리는 가장 빠른 방법입니다. 이 정보들은 작은 암호해쉬들과 연결되어 DAG를 생성합니다. 이러한 방식으로 결국 네트워크의 노드들이 수초안에 모든 정보를 공유하는 상태가 될 수 있게됩니다.Alice는 자신이 알고있는 Gossip(트랜잭션)을 랜덤하게 Bob이나 Carol에게 모든 정보를 전달하고, Bob과 Carol 역시 같은 방식으로 랜덤하게 정보를 전달합니다. 만약 참여자 중 한명이라도 새로운 Gossip(트랜잭션 값)이 있다면 모든 멤버들이 알때까지 빠르게 Gossip들을 퍼트리게 됩니다.

∙ Virtual Voting악의적인 네트워크 참여자로부터 발생하는 메시징값이 참인지 거짓 인지 검증하기 위해, 모든 노드들은 참값에 Voting해야만 합니다.컨센서스를 위한 Voting모델은 일반적으로 Voting을 위한 큰 볼륨의 메시징을 전달해야만하고, 결국 비효율적이게됩니다. 이에 반해 Hashgraph는 Virtual Voting(가상 투표) 모델을 통해 참여자가 다른 모든 사람들이 알고 있는 것을 정확히 알게 되었을때(Shared state), 즉 투표를 하지 않아도 그들이 투표할 노드를 알수 있게되므로, 결국 모두 실제 투표할 필요 없이 컨센서스에 이를 수 있게 합니다.

∙ Perfomance(속도)Hashgraphe는 특정조건에서 초당 5만건에서 최대 50만건의 거래를 매우 낮은 컴퓨팅 파워로도 처리할 수 있다고 합니다. 비트코인이 초당 평균 7건, 이더리움이 25건 수준에 비하면.. 천지가 개벽할 수치입니다. 이는 집에서 쓰는 초고속 인터넷만으로도 VISA카드 전세 계 네트워크의 거래량을 감당할 수 있다고 하는것과 같습니다.

∙ Security(안전성)aBFT(asynchronous Byzantine fault tolerance)를 통해 네트워크의 악의적인 노드 공격이 있더라도 안정적인 컨센서스 활동을 유지할 수 있고, 리얼타임으로 이루어지는 컨센서스로 인해 DDos(Distributed Denial of Service)에 내성을 갖 출 수 있습니다.

∙ Stability(안정성)비트코인이나, 이더리움 및 다양한 알트코인들의 하드포크로 인한 가상통화 데미지는 많은 혼란과 불확실성을 낳고 있는데 반해, Hedera는 기술적이고, 법적인 컨트롤을 통해 하드포크를 하지 않고도 다른 플랫폼과 가상화폐들과도 경쟁할 수 있습니다. 이는 오픈소스가 아닌 patent 소스이며, 선택된 39개 기관이 독점하는 거버넌스 형태라서 가능한 부분입니다.

∙ Fairness(공정성)해쉬그래프는 컨센서스 과정에 있어 마이너나 다른 허가조건이 없고 오로지 트랜잭션에 할당된 컨센서스 타임스탬프(Consensus timestamp for transaction)에만 의존합니다. 노드들이 집합적이고, 민주적으로 합의를 확립하는 투표과정을 통해 계산된 순서로만 결정될 뿐입니다.

2) Hedera 토큰 특징Hedera ledger는 POS(Proof of stake)를 활용할 계획입니다. 노드가 시스템에 들어오면, 토큰의 수량에 따라 Virtual Voting 알고리즘의 Voting 파워가 결정되며 노드의 보상으로 제공됩니다. 또한, proxy staking 메커니즘을 통해 토큰을 많이 소유하고 있지만 노드를 돌리지 않는 토큰홀더 이자를 받을 수 있게됩니다. 이는 보상은 코인을들고 노드를 돌리는 사람들의 보상으로부터 쪼개진 합의된 보상을 받게되는 것입니다. 네트워크 사용자들은 토큰을 전송하거나, 레저에 새로운 이벤트를 발생시킬 때 마다 특정 수수료를 내야합니다. 노드, 서비스, 거래 수수료로 구분할 수 있습니다.

  • 노드 수수료(Node fee) : 각 클라이언트가 플랫폼에서 거래발생시 노드를 컨택할 때 쓰여집니다.이 수수료는 클라이언트와 노드간의 협상된 수수료로 결정되며, 헤데라 플랫폼에 의해 결정되지 않습니다

  • 서비스 수수료(Service fee) : 클라이언트가 헤데라 서비스를 활용할때 지불합니다. 예를들어, 분산 원장에 특정 파일을 기록한다면, 파일의 크기와 초를 곱한 값으로 수수료를 지불하게 됩니다.

  • 거래 수수료(Transaction fee) : 거래수수료는 노드가 다른노드들과의 Gossiping 프로토콜을 수행하는데 사용됩니다. 수수료는 트랜잭션의 양과 거래데이터의 크기에 따라 계산됩니다.

5.장/단점 분석

1)장점

· 빠른 처리속도 및 효율성

만약 백서의 내용처럼 DAG 방식의 분산원장 플랫폼이 이론처럼 운영될 수 있다면 이론적으로 아주 적은 컴퓨팅 파워로도 250,000 TPS를 처리할 수 있어 ‘분산 원장 기술(Distributed Ledger Technlolgy)로 기존 비트코인이나 이더리움과 견줄 수 있는 혁신성을 내재하고 있습니다. 또한, 블록체인이나 탱글기술과 달리 매우 큰 전력을 소모하는 POW를 요구하거나, 블록타임을 기다리거나, 블록 확정을 짓기위해 동기화되길 기다리거나 오프체인 거래를 필요로하지 않습니다. 이는 기존의 블록체인이 가지고 있는 다양한 문제점들을 해결하는데 기여할 것으로 판단됩니다. IOTA와 같이 마이크로 페이, IOT M2M 트랜잭션 분야에 현실적인 채택가능성이 매우 높다고 할 수 있습니다.


· No 하드포크

비트코인 또는 이더리움의 탈중앙화 속성으로 인해 소스코드의 개선과 주요 업그레이드가 발생할 때마다 하드포크가 필수 불가결합니다. 항상 하드포크가 발생할 때마다 해당 코인의 가격에 큰 변동성이 발생하며, 안전에 대한 이슈가 발생하곤 합니다. 이에 반해 Hashgraph 알고리즘은 39개 지명된 특정 기관에서 알고리즘을 개선해 나갈 수 있습니다.


· 안전성

aBFT(asynchronous Byzantine fault tolerance)를 제대로 적용한 프로젝트로, DAG 알고리즘이 취약한 DDoS 공격에 대한 내성을 갖추고 있습니다. 해쉬그래프 알고리즘 싱글 노드나 소수의 특정노드만 컨센서스에 참여하지 않기 때문에, 네트워크 중단이나 피해를 주려면 거의 모든 노드를 공격해야만 합니다. 따라서, 소수에 집중 공격에 효율적인 DDoS 공격은 시도되기 어려울 것입니다.

2)단점

· DAG 방식의 분산원장 플랫폼의 안정성 검증필요

DAG 컨센서스 알고리즘에 대한 안전성은 아직 검증되지 못했습니다. IOTA를 비롯한 DAG기반 다양한 프로젝트들에 대한 이슈는 아직 해결 중이며, 실제 커다란 볼륨의 트랜잭션에서도 이론상의 내용처럼 빠른 속도와 안정성을 유지해 줄 수 있을지 의문스럽습니다. Patent 코드베이스로 인해, Hedera측의 라이센스 없이는 그들이 주장하는 수치인 25만TPS의 퍼포먼스와 취약점에 대해 깊이있는 검증하기가 어려운 구조입니다.#참고자료 IOTA 취약점 리포트(https://github.com/mit-dci/tangled-curl/blob/master/vuln-iota.md)


· 비오픈소스 Patent source

Hedera는 개방된 네트워크 소스가 아니라 특허받은 코드베이스를 활용 있기 때문에, 누구나 오픈소스 네트워크를 라이센스 없이 무료로 개발할 수 있는 오픈소스와 달리 코드베이스의 복제를 방지하거나 다른 플랫폼과 암호화폐간의 경쟁하기 위해 별도의 특허를 받았습니다. 따라서, Hedera의 플랫폼을 통한 개발자는 반드시 코드베이스의 라이센스 허가를 얻어야만 가능합니다. 이는 어플리케이션의 생태계 구축에 장애물이 됨과 동시에 높은 진입 장벽으로 작용할 것으로 보입니다.


· 중앙화된 거버넌스

Hedera의 거버넌스는 39개의 ‘Known and reputable’(잘 알려지고 명망있는) 기관들로 구성되며, 39개의 기관은 전체 토큰의 2/3를 선별적으로 소유할 예정입니다. 이 기관에는 Swirlds를 포함한 은행, 미디어, 헬스케어, 법률분야 등 다양한 산업분야에서 참여할 예정이라고 밝혔습니다. 39개 기관의 합의는 결국 합의 거버넌스의 자율성을 제한하고, 주요 의사결정 과정이 플랫폼을 사용하는 유저가 아닌 결국 특정 이익을 위한 방향으로 흘러갈 수 있는 리스크를 내포하고 있게됩니다.


· 불투명한 토큰 용도(Token Usage)

토큰은 단지 화폐 또는 Distributed Application을 활용할 수 있는 유틸리티 토큰 이외 다른 어떤 역할을 할 수 있을지 아직 불투명하며, 토큰용도에 대한 추가적인 정보공개를 기다려야만 하는 상황입니다.

6.결론

<Dag 기술을 활용한 프로젝트>대표적으로 IOTA, 바이트볼, Hcash 등 다양한 코인들이 DAG 방식으로 블록체인의 속도, 스케일링 및 수수료 이슈를 해결하고자 노력해왔습니다. 다만, 아직 어떤 프로젝트도 Security 안전성 이슈를 극복했다고 볼 수 없습니다.그럼에도 블록체인이 가지고 있는 온체인 스케일링 이슈에 대한 한계를 새로운 방식으로 해결하고자 하는 점에서 충분히 가치 있는 시도라고 생각합니다.


마치 Window운영 체제가 있으면 전혀 다른 운영체제인 Mac OS가 독립적인 시장을 형성하는 것처럼 블록체인 기술이 다루지 못한 새로운 시장에 대한 도전이 될 것이라 생각합니다.


이론적으로 빠르고 스케일링 이슈를 해결 할 수 있지만 보안에 대한 이슈가 있는 DAG 기반 알고리즘, 39개 특정 기관이 독점하는 비교적 중앙화된거버넌스에도 불구하고 Hedera Hashgraph 프로젝트는 오랜시간 개발되어 왔으며, 블록체인이 해결하지 못하는 다양한 확장성 이슈를 해결하고자 한다는 점에서 충분히 가치 있는 프로젝트라 여겨집니다. 백서상 제시되는 속도와 안정성 검증, 로드맵의 이행여부, 토큰의 용도 등을 지속적으로 확인해야겠지만, 장기 투자관점에서 긍정적으로 판단됩니다.

7.기타

.홈페이지 : https://www.hederahashgraph.com

.백서 : https://s3.amazonaws.com/hedera-hashgraph/hh-whitepaper-v1.0-180313.pdf

. 기타 언론보도 자료


CryptoNinjasHedera Hashgraph Council announces next-gen public ledgerhttps://www.cryptoninjas.net/2018/03/13/hedera-hashgraph-council-announces-next-gen-distributed-public-ledger/


TechcrunchHashgraph wants to give you the benefits of blockchain without the limitationshttps://techcrunch.com/2018/03/13/hashgraph-wants-to-give-you-the-benefits-of-blockchain-without-the-limitations/


ForbesHedera Hashgraph Thinks It Can One-Up Bitcoin And Ethereum With Faster Transactionshttps://www.forbes.com/sites/jeffkauflin/2018/03/13/hedera-hashgraph-thinks-it-can-one-up-bitcoin-and-ethereum-with-faster-transactions/#79db8557abcb


VenturebeatHedera Hashgraph and MZ unveil next-generation blockchain alternativehttps://venturebeat.com/2018/03/13/hedera-hashgraph-and-mz-unveil-next-generation-blockchain-alternative/


CrowdfundiinsiderHedera Hashgraph Demos Super Speedy Blockchainhttps://www.crowdfundinsider.com/2018/03/129996-hedera-hashgraph-demos-super-speedy-blockchain/


The Crypto PapersThe Non-Blockchain Hedera Hashgraph ICO “SAFT” Tokens — News Flashhttps://thecryptopapers.com/2018/03/13/hedera-hashgraph-saft-news-flash/


BloombergNext-Generation Crypto-Ledgers Take the Block Out of Blockchainhttps://www.bloomberg.com/news/articles/2018-02-14/next-generation-crypto-ledgers-take-the-block-out-of-blockchain


CoindeskNo-Fork Guarantee? New Cryptocurrency Touts Resistance to Code Splitshttps://www.coindesk.com/hedera-hashgraph-swirlds-no-fork-guarantee-cryptocurrency-touts-resistance-code-splits/


BuzzfeedThe Future Is Faster Bitcoin, Say Guys Who Made Faster Bitcoinhttps://www.buzzfeed.com/josephbernstein/the-future-is-a-faster-bitcoin-say-guys-who-made-faster


CryptotickerHedera Launches Hashgraph – The Next Generation of Blockchainhttps://cryptoticker.io/hedera-launches-hashgraph-the-next-generation-of-blockchain/

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